Vad är en kassaflödesanalys?
En kassaflödesanalys ingår i större bolags årsredovisning och visar hur bolagets likvida medel förändrats under en period. Den delas in i tre delar: kassaflöde från den löpande verksamheten, från investeringar och från finansiering. Till skillnad från resultaträkningen visar den faktiska pengar, inte bokförda intäkter och kostnader.
Varför kassaflödet är viktigt
Ett bolag kan redovisa vinst men ändå ha ont om kontanter, eller tvärtom. Kassaflödet visar om verksamheten genererar pengar och hur investeringar och finansiering påverkar likviditeten. För onoterade tillväxtbolag, som ofta investerar tungt, säger kassaflödet mycket om hur länge kapitalet räcker.
Kassaflöde och värdering
Framtida kassaflöden ligger till grund för en kassaflödesvärdering (DCF), där bolagets värde uppskattas som nuvärdet av de kassaflöden det väntas generera. DCF kompletterar ofta en multipelvärdering när man bedömer värdet på ett onoterat bolag.