Finansiella resultat
Koncernens nettoomsättning uppgick till 610 MSEK, en ökning med 261 MSEK från 349 MSEK under andra kvartalet 2025, vilket bolaget huvudsakligen förklarar med en högre levererad volym järnmalmskoncentrat. Jämförelsen är dock inte rak: två av kvartalets leveranser skedde på CFR- respektive CIF-villkor, där säljaren står för sjöfrakten, vilket lyft både omsättning och kostnader med cirka 110 MSEK. Bolaget noterar att detta bör beaktas vid jämförelser med tidigare perioder.
Vändningen syns på samtliga resultatnivåer. Bruttovinsten steg till 153 MSEK från -117 MSEK, resultatet före avskrivningar (EBITDA) till 80 MSEK från -97 MSEK och rörelseresultatet (EBIT) till 6 MSEK från -168 MSEK, medan periodens resultat uppgick till 4 MSEK mot -141 MSEK, motsvarande 0,05 kronor per aktie mot -1,95 kronor. Av förbättringen på 174 MSEK står volymerna enligt bolagets resultatbrygga för 163 MSEK och lagernedskrivningarna under jämförelsekvartalet för 57 MSEK, medan lagerförändringen drog 63 MSEK åt andra hållet.
Den lägre gråbergsproduktionen är enligt bolaget huvudskälet till att de operativa kostnaderna minskade med 21 MSEK till 396 MSEK, och personalkostnaderna sjönk med 11 MSEK till 79 MSEK. Administrationskostnaderna steg däremot till 153 MSEK från 46 MSEK, eftersom sjöfrakten under CFR- och CIF-villkoren redovisas i den posten.
Produktion och drift
Produktionen i anrikningsverket uppgick till 587 kton järnmalmskoncentrat, jämfört med 532 kton under det första kvartalet 2026 och 476 kton under andra kvartalet 2025. Ökningen förklaras enligt bolaget främst av en högre ingående järnhalt, som steg till 27,0 % från 25,2 % föregående kvartal och 22,4 % för ett år sedan. Utgående järnhalt låg på 67,7 %.
Malmproduktionen i gruvan uppgick till 1 525 kton, lägre än de 1 781 kton som producerades under motsvarande kvartal 2025. Gråbergsproduktionen uppgick till 1 088 kton mot 4 177 kton föregående år, en planenligt lägre nivå som enligt bolaget haft en positiv effekt på kostnadsnivån och bidragit till en förbättrad cash cost. Under kvartalet skeppades 426 kton ut från Narvik, att jämföra med 401 kton under andra kvartalet 2025.
Sjöfrakter, geopolitik och marknadsförutsättningar
Kvartalet präglades fortsatt av utvecklingen i Mellanöstern. Hormuzsundet var stängt under i princip hela perioden, vilket enligt bolaget påverkade de globala handelsflödena och förutsättningarna för sjötransporter, och sjöfrakterna låg på nästan dubbelt så höga nivåer som under det första kvartalet. Mot slutet av perioden återupptogs sjötrafiken delvis och fraktraterna föll tillbaka, men kostnadsnivåerna ligger fortsatt över nivåerna före konfliktens utbrott och osäkerheten framåt beskrivs som stor.
För Kaunis Iron landade kostnaderna för sjöfrakter på 110 MSEK, mot noll under motsvarande period 2025. Läget har också påverkat leveranslogistiken. En planerad leverans styrdes om till Kina, vilket enligt bolaget medförde både högre kapitalbindning i omsättningstillgångar och lägre marginal till följd av ännu högre fraktkostnad.
Marknadsförutsättningarna i övrigt var mer stabila. Järnmalmspriset enligt Platts 65 låg i genomsnitt på 121,9 USD per ton mot 108,4 USD ett år tidigare, medan priset FOB uppgick till 97 USD per ton. Eftersom samtliga koncernens intäkter genereras i amerikanska dollar spelar valutan roll för utfallet: dollarn stärktes under kvartalet, men snittkursen på 9,36 USD/SEK låg ändå under föregående års 9,67.
Kassaflöde och finansiell ställning
Rörelsen genererade ett positivt kassaflöde om 78 MSEK före förändringar i rörelsekapital. Det som vände flödet var rörelsekapitalet, som band 153 MSEK till följd av ökade kundfordringar från uppskjutna leveranser till Mellanöstern, och kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick därmed till -75 MSEK. Efter amorteringar av lån och leasingskulder om 14 MSEK minskade kassan med 89 MSEK under kvartalet.
Några större investeringar gjordes inte, vilket enligt bolaget är i enlighet med fastställd budget. Vid utgången av juni uppgick likvida medel till 506 MSEK, varav 193 MSEK är spärrade bankmedel kopplade till en bankgaranti för efterbehandlingskostnader, och det egna kapitalet till 1 814 MSEK mot 2 253 MSEK ett år tidigare.
Framtidsutsikter
VD Klas Dagertun beskriver kvartalet som fortsatt präglat av en osäker geopolitisk situation som påverkat de globala transportflödena och bolagets logistikkostnader, samtidigt som produktionen utvecklats bättre än under årets första kvartal genom högre ingående järnhalter. Fokus framåt ligger enligt bolaget på att följa omvärldsutvecklingen och bedriva verksamheten med en stabil och effektiv produktion utifrån rådande förutsättningar.
Investera i Kaunis Iron? Det här bör du känna till om onoterade aktier
Kaunis Iron är ett onoterat bolag, vilket innebär att deras aktier inte handlas på en reglerad börs. För investerare innebär onoterade aktier en möjlighet att ta position i industribolag som Kaunis Iron utanför den publika marknaden. Delårsrapporten för det andra kvartalet 2026 visar ett bolag som vänt till positivt rörelseresultat, men det är viktigt att förstå riskbilden: lägre likviditet, kapitalintensiv verksamhet, exponering mot råvarupriser och valutakurser samt ett begränsat rapportunderlag är faktorer som skiljer onoterat från börsnoterat.
Accumeo tillhandahåller en plattform som möjliggör köp och sälj i onoterade aktier på ett modernt och digitaliserat sätt. Det minskar inte de inneboende riskerna, men bidrar till bättre översikt, smidigare transaktioner och förbättrade förutsättningar för välgrundade investeringsbeslut. På plattformen kan du anmäla intresse att köpa eller sälja aktier i Kaunis Iron och liknande bolag, följa bolagets utveckling via nyhetsflöden och relevanta uppdateringar, samt ta del av analyser och nyheter om den onoterade marknaden.
Vill du investera i Kaunis Iron? Kontakta oss idag för mer information om hur du kan bli delägare.
